"Черкизово" возвращается на Мосбиржу за деньгами


"Черкизово" возвращается на Мосбиржу за деньгами
20.03.2019 Печать

Один из крупнейших производителей мяса и мясопродуктов в РФ – "Черкизово" – объявил о том, что планирует предложить свои обыкновенные акции на Мосбирже. Предложение будет включать первичный и вторичный компоненты. За счет первичного компонента (6,6% акций, находящихся во владении компании, плюс новый выпуск) планируется получить общие первичные поступления в размере примерно 200 миллионов долларов.


Вторичный компонент будет состоять из акций, предлагаемых существующими акционерами компании. Их количество будет определено, исходя из объема заявок. Предполагается, что после предложения и дополнительного выпуска доля акций в свободном обращении составит не менее 25%.


После предложения и дополнительного выпуска основные владельцы "Черкизово" — семья Михайловых — планирует оставить за собой стратегический контроль над компанией, сохранив мажоритарную долю.


По оценке источника в финансовых кругах, премаркетинг и размещение акций группы "Черкизово" займут стандартные для таких сделок около четырех недель. Конкретные даты road show источник не назвал, но сообщил, что оно охватит обычные локации — Москву, Лондон и США.


Нужны деньги


В целом эксперты позитивно оценили намерения "Черкизово" увеличить объем предложения на Мосбирже. Вторичное размещение акций, как правило, проводится под идею расширения бизнеса, а также вывод акций компании на более высокий уровень торгов, рассуждает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.


"Черкизово" последовательно развивает бизнес, и это позволило компании занять лидирующие позиции на российском рынке. Следующий этап продвижения предполагает выход на рынки СНГ и дальнего зарубежья, что, естественно, потребует новых инвестиций ", — комментирует он.


Кроме того, увеличение уставного капитала также немного улучшит кредитные возможности компании. Увеличение объема акций в свободном обращении также может повысить привлекательность бумаг для инвестиционных структур.


Управляющий партнер агентства Agro & Food Communication Илья Березнюк напомнил, что "Черкизово" достаточно активно проводило сделки М&А на фоне стагнации в отрасли. "Слияний и поглощений сейчас немного, но "Черкизово", особенно в прошлом году, давало позитивную динамику. Ходили разные слухи, в том числе, о продаже группы, но, судя по их активности, стратегия компании направлена на расширение и укрепление позиций в сегментах, где они лидируют", — говорит он.


Прежде всего, это птицеводство – по производству бройлеров группа находится на первом месте в РФ. Они неплохо инвестировали в модернизацию мощностей, еще несколько лет назад вышли в лидеры по производству комбикормов, напоминает эксперт.


Кроме того, неплохие перспективы для группы в расширении производства свинины. На фоне АЧС в странах Юго-Восточной Азии производство этого мяса может снизиться на 7-10%, и у "Черкизово" есть шансы занять это место. Для инвестиций и реинвестиций в сектор необходимы деньги.


Наращивать долги в нынешней ситуации было бы нерационально на фоне непростой ситуации на внутреннем рынке. Поэтому руководство "Черкизово" решило применить более эффективный способ через размещение акций. "Выход на биржу – наиболее взвешенное решение, учитывая, что "Черкизово" – вполне успешная и прозрачная компания", — констатирует Березнюк.


Время пришло


Год назад "Черкизово" уже пыталось провести SPO, однако из-за волатильности рынка отказалось от размещения. Тогда компания планировала привлечь не менее 150 миллионов долларов, а семья Михайловых рассчитывала получить даже больше.


"Неясно, почему компания сначала практически ушла с рынка, в том числе, с Лондонской биржи, выкупив большую часть акций. Теперь они хотят обратно – видимо, нужны средства для развития и снижения долговой нагрузки. Учитывая, что за последние пару лет группа показывает неплохие результаты, наверное, сейчас действительно более благоприятное время – проще заинтересовать инвестора, учитывая показатели отчетности", — рассуждает старший аналитик банка "Уралсиб" Константин Белов.


Эксперты напоминают, что с 2018 года мировые рынки стали более стабильными, и в настоящее время серьезных угроз не ожидается. Деятельность "Черкизово" не подпадет под санкции США, а его котировки находятся на исторических максимумах. Это дает шанс получить более высокую оценку при размещении.


Волатильность на рынке


Между тем, акции "Черкизово" на Мосбирже отреагировали на новость снижением – на открытии оно составило 2%, а затем усилилось до 15%. Но, по мнению экспертов, это нормальная ситуация. "На рынке вторичные размещения воспринимаются далеко не самым позитивным образом, так как увеличение числа акций это размытие капитала уже существующих акционеров. Соответственно, после прояснения ситуации с вторичным размещением на рынке произошла переоценка текущей ценности бумаг", — пояснил Кочетков.


Тем не менее, планы по развитию бизнеса могут повысить интерес к акциям группы "Черкизово" со стороны институциональных инвесторов, что позитивно в долгосрочном плане, добавил он.


По словам Белова, дело не только и не столько в размытии акций на рынке, но, прежде всего, в том, какой будет цена размещения. Он напомнил, что на минувшей неделе "Черкизово" продемонстрировало необъяснимый рост акций на 50%. "Теперь после роста все вновь падает, но цена все равно выше той, что была до всех этих колебаний. Учитывая то, что объем акций на рынке невелик, вряд ли колебания окажут существенное влияние на итоговую цену", — говорит он.


Эксперт также отметил, что объем размещения обещает быть довольно существенным. "С учетом 6,6% казначейских акций и дополнительного выпуска речь пойдет как минимум о 7 миллионах акций – если отталкиваться от текущей цены. Но определенную часть акций продадут и акционеры. Таким образом, весь объем составит порядка 11 млн акций", — прогнозирует он.


Источник: 1prime.ru

353

Статьи партнеров

Что такое тепловой стресс?

В процессе селекции крупного рогатого скота выведены породы, обладающие высокой продуктивностью, что связано с большими энергозатратами. Высокая продуктивность сопровождается усиленной выработкой тепла в результате...

28.05.2019

В условиях как больших современных молочных комплексов, так и маленьких фермерских хозяйств, выбытие телят молочного периода или заболевание новорожденных телят, сопровождающееся диареей, является актуальным вопросом.


Всем известно,...

21.04.2019

Белоглазов П.Г., помощник коммерческого директора по направлению «ВЕТПРИБОР», ООО «ТД-ВИК»


На сегодняшний день самым эффективным способом массового введения животным ветеринарных препаратов, минерально-витаминных добавок и других средств...

25.03.2019

Н.Е. Нестеров, консультант ООО «НИИ Пробиотиков»

Отдельные антибактериальные ветеринарные препараты и кормовые добавки применяемые в животноводстве представляют серьезную угрозу для безопасности человека. Нарушение...

19.03.2019

Карандаев А.С., технолог по животноводству, ООО «ТД-ВИК» Гоняев В.А., главный зоотехник СХ ПАО «Белореченское», Иркутская обл.


Вопрос, вынесенный в заголовок, далеко не праздный. Для оценки качества молока используются несколько общепринятых...

11.03.2019

Иванов М.Д., кандидат ветеринарных наук, специалист отдела гигиены и санитарии ООО «Торговый дом-ВИК» htth:/www.vicgroup.ru


Эффективность специфической профилактики мастита коров, особенно вызываемого Staph. aureus, зависит от множества...

25.02.2019

Александр Слюсарь / ветеринарный врач компании DOSTOFARM (Германия)

Здоровье коров является ключевым фактором прибыльности стада молочной фермы. Чтобы молочная продуктивность животных соответствовала их максимальным генетическим показателям,...

18.02.2019

Отдел животноводства ГК «МЕГАМИКС»:
Алексей ЛЕБЕДЕВ, кандидат сельскохозяйственных наук
Геннадий СЕЛИВАНОВ, кандидат ветеринарных наук
Владимир СЛУШКОВ


Послеродовой парез или гипокальциемия — это огромнейшие проблемы...

06.04.2018

Сельское хозяйство является важнейшей отраслью экономики России, где производится важная для общества продукция, и сосредоточен огромный экономический потенциал.

Важнейшим звеном агропромышленного комплекса является птицеводство. Оно занимает...

06.04.2018

Козиков И. Н.

Одной из самых серьезных проблем в молочном животноводстве была и остается борьба с эктопаразитами. На протяжении всего года животные подвержены воздействию эктопаразитов, которые прямо или косвенно являются причиной возникновения...

03.04.2018

Катаральный мастит относят к тяжелым заболеваниям, наносящим большой экономический урон хозяйствам. Инфекция поражает вымя коров, вызывает воспаление, которое отрицательно сказывается на объемах и качестве молока.

Катаральный мастит – что это?...

29.03.2018

Статьи о скотоводстве

Производство кукурузной пасты — это самый дешевый способ заготовки и почти 100% усвоения корма коровами.


В прошлом году многим фермерам пришлось собирать кукурузу со снегом. Чтобы потом досушить это зерно до 14% влажности, нужно было...

30.05.2019

Кормовые рационы составляются по результатам анализов кормового сырья. Но результаты анализов часто предоставляют только крохотную часть информации о соответствующем корме. Нужно учитывать, что то, что на бланке выглядит взаимосвязанным, в корове...

19.05.2019

Лецитин, а также его составляющий компонент фосфолипид, играет ключевую функцию в сбалансированном кормлении высокопродуктивной коровы. Помимо незаменимых линолевой и линоленовой кислот фосфолипид содержит многочисленные активные вещества, которые...

09.05.2019

Достаточно распространенной стала практика включения соевых бобов и продуктов их переработки в рационы для молочных коров. Они являются ценным источником незаменимых аминокислот и подходят для любого рациона, который содержит грубые корма. В зависимости...

30.04.2019

При производстве кормов большие объемы сырья поступают насыпью. Это может быть зерно, жмыхи и шроты, отруби и мучки, минеральное сырье и т.д.. Да и сами комбикорма могут отпускаться насыпью не только в специализированный транспорт, так называемые...

19.04.2019

Основанием для оценки служат нормы потребностей дойных и сухостойных коров в питательных веществах:


1. Проверка условий расчета


* Соответствует ли питательность кормового сырья, используемая в расчете, фактическим показателям...

09.04.2019

В заголовке этой статьи на самом деле представлено то, что мы зовем в Америке «игрой слов». В принципе это значит «Почему DC305 лучше DairyPlan». Однако первым замечанием данной публикации является следующее: DairyPlan не является заменой DairyComp305,...

30.03.2019

Необработанные соевые продукты нельзя скармливать крупному рогатому скоту, свиньям и птице без опасений. Эксперт сельскохозяйственной палаты Нижней Австрии Геральд Штогмюллер объясняет почему и информирует, в какой форме животные переносят сою...

17.03.2019

За какими маркерами рынка стоит следить, чтобы быть в топе или остаться на плаву?


Комбикормовая индустрия является относительно молодой отраслью. Мы говорим о периоде всего в 100 лет с начала производства и продажи кормовых смесей....

09.03.2019